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（提问环节）许星（民生银行）：申总您好，你们公司很知名，因为回撤很小，波动率很低。你们公司最大的经营风险是什么？申毅：我们公司原来最大的风险是“关键人员“风险，比如我，我参与了所有的策略，所有的交易，所有的执行，这是一个风险。但是从去年开始，我们把这些策略的模块部分完善起来以后，由专门的基金经理管理相关策略，这样，这部分风险就没有了。

资产质量方面，截至一季度末，交行不良贷款率为1.47%，较年初下降2个基点，资产质量保持稳中向好态势；拨备覆盖率173.47%，较上年末提升34个基点，风险缓释能力稳中有升。截至一季度末，交行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.23%、12.23%和11.20%，继续保持较高水平。

1月13日，御家汇回复问询函表示，公司在互动易平台上投资者的提问不涉及公司重大事项及内幕信息，为让投资者对公司业务进一步了解，因此公司按照实际情况予以回答，不存在利用互动易平台主动迎合市场热点、炒作公司股价、配合股东减持的情形。此前，网红主播李佳琦在直播间卖金字火腿的麻辣味香肠，短短5分钟卖出10万包，金字火腿的股价在接下来的两个交易日内大涨12.77%，总市值飙升逾7亿。

图11：全国钢厂炼焦煤库存数据来源：中州期货、Mysteel全国100家样本独立焦化厂炼焦煤库801.3万吨，较上月减少20.7万吨，焦化厂保持较低库存，消耗较大。图12：全国独立焦化厂炼焦煤库存数据来源：中州期货、Mysteel本月炼焦煤港口库存318万吨，较上周增加18万吨，京津唐港口增加较多，其余港口均有减少。近期海运煤成交较少，近期海运煤价格较高，国内业者采购意向较低，另外华东地区各港口澳洲焦煤通关时间依旧较长，暂无放松迹象。

重点扶持数字经济，全面实施数字经济“一号工程”，制定出台国家数字经济示范省建设方案和数字经济5年倍增计划。前三季度，数字经济核心产业增加值同比增长14.8%，占GDP的9.7%。以数字经济为龙头引领新经济新动能，加快实施科技新政、人才新政，加快建设之江实验室、西湖大学，加快建设杭州城西科创大走廊、G60科创走廊，加快建设国家自主创新示范区，切实加大引才育才用才力度，努力打造最佳创业创新生态系统。

由规模扩张转向效率提升随着经济转向高质量增长，银行业将加快从规模扩张驱动，向全要素生产率提升驱动转变。当经济转向高质量发展阶段，M2和银行业资产增速将有所下降，削弱了对业绩增长的贡献。同时，房租、人工等成本的上升又将使银行业的竞争更趋激烈。此时一味地进行规模扩张，将提高银行的经营风险甚至出现亏损。因此，银行业整体规模扩张放缓将成为必然。